Face à la baisse du rendement des livrets réglementés et à l’inflation persistante, de plus en plus d’épargnants cherchent à investir en bourse. Mais un dilemme majeur s’impose rapidement : faut-il privilégier le compte-titre ordinaire (CTO) ou le Plan d’Épargne en Actions (PEA) ?
Ces deux enveloppes d’investissement permettent d’acheter des actions et des fonds, mais elles n’ont ni les mêmes règles fiscales, ni les mêmes plafonds, ni la même souplesse. Le choix que vous ferez aura un impact direct sur la rentabilité de vos placements, la fiscalité applicable à vos gains réalisés et la manière dont vous pouvez gérer votre épargne à moyen et long terme.
Avant d’ouvrir un PEA ou un compte-titre, il est donc essentiel de comprendre leurs différences : plafond de versement, titres éligibles (actions européennes ou internationales), fiscalité (exonéré d’impôt après 5 ans ou soumis aux prélèvements sociaux dès le premier euro), contraintes de détention et conséquences d’un retrait anticipé.
Dans cet article, nous allons décrypter point par point les avantages et inconvénients du PEA et du compte-titre, pour vous permettre de faire un choix éclairé et adapté à vos objectifs.
Et pour aller plus loin, nos experts réalisent un audit patrimonial gratuit et confidentiel afin d’identifier la solution la plus pertinente pour votre épargne.
En résumé
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le compte-titre ordinaire (CTO) sont deux outils incontournables pour investir en bourse, mais ils répondent à des logiques différentes :
Le PEA est plafonné et limité aux actions européennes, mais il offre une fiscalité très avantageuse après 5 ans de détention.
Le CTO n’a aucun plafond et permet une diversification mondiale, mais sa fiscalité est plus lourde et s’applique immédiatement aux gains réalisés.
En pratique, il ne s’agit pas d’opposer les deux, mais de les combiner intelligemment : un PEA pour profiter de l’exonération fiscale à long terme et un CTO pour accéder aux marchés internationaux et dépasser les limites de versement.
Qu’est-ce qu’un PEA (Plan d’Épargne en Actions) ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) a été créé en 1992 pour encourager les Français à investir en bourse.
Il permet d’acquérir et de gérer un portefeuille d’actions d’entreprises européennes, avec à la clé des avantages fiscaux si certaines conditions de durée sont respectées.
Plafond de versement : 150 000 € pour un PEA classique, 225 000 € en combinant PEA et PEA-PME (source : service-public.fr).
Titres éligibles : principalement des actions européennes, parts de SICAV ou de FCP investis à 75 % au moins en titres européens. Le PEA permet d’investir dans des actions européennes, mais aussi dans certains fonds et ETF éligibles.
Compte espèces associé : chaque PEA comporte un compte espèces pour recevoir les dividendes et gérer les liquidités.
Durée de détention : pour bénéficier d’une fiscalité avantageuse, il faut garder son PEA au moins 5 ans.
Retrait avant 5 ans : entraîne la clôture du PEA et la perte des avantages fiscaux.
La fiscalité du PEA
Avant 5 ans : gains réalisés (dividendes, plus-values) soumis à la flat tax (30 %) ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu, plus prélèvements sociaux (17,2 %).
Après 5 ans : les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
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La note de Tanguy
"Le PEA ne se limite pas aux actions en direct. Certains ETF éligibles offrent une diversification instantanée sur de grands indices européens (ex. MSCI Europe) ou sur des secteurs spécifiques, avec des frais de gestion très réduits. Pour un investisseur débutant, l’association d’un ETF large et de quelques titres en direct constitue souvent une approche plus robuste que la recherche immédiate des “meilleures actions” individuelles."
Qu’est-ce qu’un compte-titre ordinaire (CTO) ?
Le compte-titre ordinaire (CTO) est l’enveloppe la plus flexible pour investir en bourse.
Contrairement au PEA, il ne souffre d’aucun plafond de versement et permet d’accéder à l’ensemble des marchés mondiaux.
Aucun plafond de versement : vous pouvez investir sans limite.
Titres éligibles : actions internationales, obligations, produits dérivés, ETF non éligibles au PEA, fonds étrangers, etc.
Liberté totale : possibilité d’acheter aussi bien des actions américaines que des obligations chinoises.
La fiscalité du CTO du résident fiscal
Par défaut, les gains réalisés sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) — dividendes et plus-values — sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % :
12,8 % d’impôt sur le revenu
17,2 % de prélèvements sociaux
Il est possible d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu (option globale sur l’ensemble des revenus mobiliers de l’année).
Dividendes : bénéficient alors de l’abattement de 40 %.
Plus-values de cession : imposées selon le barème, avec la possibilité d’imputer les moins-values sur les plus-values des 10 années suivantes.
À retenir : le PFU est généralement plus simple et souvent avantageux pour les contribuables dont le taux marginal d’imposition (TMI) est inférieur ou égal à 30 %.
La note de Tanguy :
"Le compte-titre n’est pas seulement un outil complémentaire : il constitue la porte d’entrée vers la diversification mondiale. Dans une allocation patrimoniale équilibrée, il permet d’accéder aux leaders internationaux et aux thématiques impossibles à loger dans un PEA, renforçant ainsi la résilience globale du portefeuille. Il est aussi particulièrement pertinent pour du stock picking, lorsqu’on a des convictions fortes sur certains titres. En revanche, si l’objectif est simplement de s’exposer à la diversification américaine, un ETF S&P 500 dans un PEA sera souvent plus pertinent et fiscalement avantageux."
Comparatif : PEA vs compte-titre
Critères | PEA | Compte-titre |
Plafond de versement | 150 000 € (225 000 € avec PEA-PME) | Aucun plafond |
Titres éligibles | Actions européennes, certains fonds/ETF | Tous les titres (actions internationales, obligations, ETF, produits dérivés…) |
Fiscalité | Exonéré d’impôt sur le revenu après 5 ans, mais soumis aux prélèvements sociaux | Gains toujours imposés (flat tax ou barème progressif) |
Retrait avant 5 ans | Clôture du PEA, perte des avantages fiscaux | Retraits libres |
Durée minimale | 5 ans pour optimiser la fiscalité | Aucune |
Souplesse | Restreint à l’Europe | Liberté totale |
Avantages et inconvénients du compte-titre ordinaire et du Plan d’Epargne en Actions
Les avantages du PEA
Fiscalité avantageuse après 5 ans (exonéré d’impôt sur le revenu).
Incitation à investir sur le long terme.
Favorise l’épargne en actions européennes.
Les inconvénients du PEA
Plafond de versement limité.
Limitation aux titres européens.
Retrait avant 5 ans = clôture et fiscalité pénalisante.
Les avantages du CTO
Aucun plafond.
Large univers d’investissement (tous marchés, toutes classes d’actifs).
Retraits libres, sans condition de durée.
Les inconvénients du CTO
Fiscalité plus lourde que le PEA.
Pas d’exonération dans le temps, imposition immédiate sur les gains réalisés (dividendes et plus-values).
Volatilité fiscale : un changement de régime fiscal peut impacter directement le rendement net, sans la protection d’une enveloppe dédiée comme le PEA.
Quand choisir le PEA ?
Quand préférer le compte-titre ?
Le choix dépend de votre profil d’investisseur :
Investisseur long terme : privilégiez le PEA pour sa fiscalité avantageuse après 5 ans.
Besoin de diversification internationale : CTO incontournable pour accéder aux marchés hors Europe.
Forts montants à investir : CTO plus adapté car pas de plafond.
Investisseur prudent : commencer par un PEA permet d’apprendre à investir en bourse tout en profitant d’une enveloppe fiscale avantageuse.
La note de Tanguy
"L’enjeu n’est pas d’opposer PEA et CTO, mais de comprendre leur complémentarité. Un PEA bien structuré optimise la fiscalité sur l’épargne en actions européennes, tandis qu’un CTO ouvre le champ des opportunités internationales. Pensés ensemble, ces deux outils forment l’ossature d’une stratégie patrimoniale robuste."
Conclusion
Le choix entre un compte-titre ordinaire et un PEA dépend de vos objectifs : optimiser votre fiscalité sur le long terme ou diversifier vos placements à l’international.
Dans la pratique, beaucoup d’investisseurs combinent les deux : un PEA pour profiter des avantages fiscaux, et un CTO pour élargir le champ d’investissement.
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FAQ
C’est quoi le mieux entre un PEA et un compte titre ?
Il n’y a pas de réponse unique : le PEA est plus intéressant pour investir en actions européennes sur le long terme, tandis que le CTO est plus souple et indispensable pour diversifier à l’international.
Quel est l’intérêt d’avoir un PEA ?
L’intérêt principal est la fiscalité avantageuse après 5 ans : les gains réalisés sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux s’appliquent.
Quel est le comparatif entre un PEA et un CTO ?
Le PEA est plafonné, restreint aux actions européennes, mais offre une exonération fiscale après 5 ans. Le CTO est illimité et universel mais imposable immédiatement.
Est-il intéressant d’ouvrir un compte titre ?
Oui, si vous voulez investir dans des actions internationales, obligations, ETF non éligibles au PEA, ou si vous avez déjà atteint le plafond du PEA.
Quels sont les inconvénients du PEA ?
Plafond de versement limité.
Retrait avant 5 ans = clôture et perte d’avantages fiscaux.
Univers restreint aux actions européennes.
Est-ce qu’un compte titre est imposable ?
Oui. Tous les gains réalisés sont imposables : flat tax (30 %) ou barème progressif + prélèvements sociaux.
Conseiller en investissements
Passionné par l’investissement, j’ai été formé comme Ingénieur en Finance avant de devenir Conseiller en Gestion de Patrimoine.
Depuis plus de 5 ans, j’accompagne des particuliers à construire un patrimoine réellement aligné avec leur situation, leurs objectifs et leur manière de vivre.
Je suis convaincu d’une chose : un bon conseil financier doit être compréhensible, sur-mesure… et toujours guidé par l’intérêt du client, pas celui du produit.