Assurance-vie ou Livret A : quel placement choisir en 2025 ? 

Qu’est-ce que le livret A ?

Un placement sans risque

Le Livret A est un produit d’épargne réglementé par l’État français. Il bénéficie d’une garantie totale du capital et des intérêts. Les fonds sont disponibles à tout moment, ce qui en fait une solution idéale pour constituer une épargne de précaution.

Taux et plafond

Depuis le 1er août 2025, le taux du Livret A est fixé à 1,7 % net par an, après avoir été maintenu à 3 % entre février 2023 et janvier 2025. Le plafond des dépôts reste limité à 22 950 € pour les particuliers. Une fois ce plafond atteint, les intérêts continuent de produire mais il n’est plus possible d’alimenter le livret par de nouveaux versements.

Selon les projections relayées par la Banque de France et les informations publiées sur service-public.fr, la prochaine révision du taux prévue en février 2026 pourrait aboutir à une nouvelle diminution si le ralentissement de l’inflation observé fin 2025 se confirme. Ce mouvement réduirait encore davantage le rendement réel du Livret A face à l’érosion du pouvoir d’achat.

Fiscalité

Le Livret A est totalement exonéré d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Ce statut fiscal avantageux en fait un produit simple et lisible.

Inconvénients

Le Livret A, bien que sécurisé, affiche un rendement limité. En période d’inflation, les gains réels deviennent négatifs. Une étude récente montre qu’en 2025, plus de 600 milliards d’euros sont placés sur des livrets en France, souvent par réflexe de précaution. Pourtant, épargner ne signifie pas investir :

Par exemple, 10 000 € placés en 2010 auraient produit 12 287 € en 2024. Une fois l’inflation déduite, le pouvoir d’achat réel tombe à 9 576 €, soit un rendement annualisé négatif de –0,29 %.

Autrement dit, le Livret A protège le capital nominal, mais pas la valeur réelle du patrimoine. Il reste indispensable comme réserve de sécurité, mais devient contre-productif lorsqu’il concentre l’essentiel de l’épargne.

La note de Tanguy :
"Chaque mois, je rencontre des épargnants qui ont constitué une épargne importante sur leur Livret A, persuadés qu’il s’agit d’un placement sûr et rentable. Ce qu’on oublie souvent, c’est l’impact de l’inflation sur la performance réelle. En période de hausse des prix, un taux net de 1,7 % peut en réalité faire perdre du pouvoir d’achat. Le Livret A reste utile, mais il doit être pensé comme une réserve de précaution, non comme un levier de valorisation patrimoniale. Pour un usage optimal, je recommande de conserver sur le Livret A l’équivalent de 6 à 9 mois de dépenses courantes, et de transférer le surplus vers des supports à potentiel, comme l’assurance-vie en fonds euros ou en unités de compte diversifiées.”"

Découvrez aussi notre classement des meilleurs cabinets en gestion de patrimoine

Qu’est-ce que l’assurance-vie ?

Un contrat d’épargne à long terme

L’assurance vie est souvent perçue à tort comme un produit réservé à la transmission de patrimoine. En réalité, c’est avant tout un outil d’épargne flexible. Elle permet de placer son argent sur différents supports, avec une fiscalité qui devient particulièrement attractive au bout de huit ans de détention.

En 2025, les rendements des fonds en euros ont nettement progressé grâce à la remontée des taux obligataires : la Fédération Française de l’Assurance (FFA) annonce une moyenne de 3,1 % net de frais de gestion, contre 2,5 % l’an dernier. Les contrats haut de gamme, intégrant une part d’unités de compte, atteignent jusqu’à 5 % selon la composition du portefeuille.

Les supports d’investissement

L’assurance vie permet d’accéder à une large palette de supports, adaptés à différents niveaux de risque :

• Fonds en euros : capital garanti, rendement modéré.

• Unités de compte (UC) : investies sur les marchés financiers, avec un potentiel de performance plus élevé mais un risque de perte en capital.

• Autres supports : certains contrats intègrent également des produits structurés, du private equity ou des titres vifs, pour diversifier davantage l’allocation.

Depuis 2024, la majorité des assureurs proposent une gestion pilotée à horizon, qui adapte automatiquement la répartition entre fonds euros et unités de compte selon votre profil et la durée restante du contrat. Cette approche simplifie considérablement la gestion pour les épargnants moins expérimentés.

Une fiscalité avantageuse

Après huit ans de détention, les gains de l’assurance vie bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les intérêts imposables. Cela permet de retirer des fonds avec une pression fiscale très limitée, voire nulle, tout en continuant à faire fructifier son épargne.

Cet avantage fiscal n’implique en aucun cas que les fonds sont bloqués pendant huit ans — une idée reçue encore trop répandue. L’assurance vie reste accessible à tout moment, avec une fiscalité simplement plus favorable au-delà de ce seuil.

La note de Tanguy :
"Beaucoup sous-estiment l’intérêt de l’assurance vie avant huit ans, croyant que les fonds sont bloqués. En réalité, les rachats sont possibles à tout moment, seule la fiscalité évolue dans le temps. Ce contrat reste l’un des plus puissants outils patrimoniaux français, combinant souplesse, diversification et transmission avantageuse. Encore faut-il bien en comprendre les mécanismes, au-delà des discours commerciaux."

Il est également possible d’effectuer des rachats partiels programmés, une méthode efficace pour générer des revenus réguliers sans pénaliser la fiscalité du contrat. Cette stratégie est souvent utilisée à la retraite pour compléter les revenus de manière optimisée.

Frais à surveiller

Contrairement au Livret A, l’Assurance vie comporte des frais : frais d’entrée, frais de gestion annuels (en particulier sur les UC), et parfois des frais d’arbitrage. Il est donc important de bien choisir son contrat et de comparer les frais pratiqués par différents assureurs et conseillers bancaires.

En 2025, les contrats en ligne et ceux distribués par les cabinets indépendants affichent des frais de gestion moyens compris entre 0,6 % et 0,8 % sur les unités de compte, contre plus de 1,2 % dans les réseaux bancaires traditionnels. Ces écarts ont un impact majeur sur le rendement net à long terme.

Comparaison : Livret A vs Assurance-vie

Quelle stratégie adopter ?

Livret A : un produit de base à ne pas négliger

Bien que son rendement soit modeste, le Livret A conserve tout son intérêt comme solution d’épargne de précaution sécurisée. Il est recommandé d’y conserver l’équivalent de 9 mois de charges pour faire face aux imprévus, sans risque ni fiscalité. Au-delà de ce montant, il devient généralement moins pertinent pour valoriser son capital.

Cette épargne doit être considérée comme une réserve immédiate et non comme un placement de long terme. La Banque de France rappelle d’ailleurs qu’en 2025, près de 40 % des encours de Livret A dépassent ce seuil d’épargne de sécurité, au détriment du rendement global des ménages.

Assurance vie : un outil puissant à long terme

L’Assurance vie prend tout son sens dans une optique de moyen ou long terme. Elle permet de répondre à différents objectifs : préparer la retraite, financer un projet, transmettre un patrimoine, diversifier ses placements… Son potentiel de rendement est supérieur, surtout si l’on accepte un certain niveau de risque via les unités de compte.

En moyenne, une allocation équilibrée combinant fonds en euros et unités de compte génère entre 3,5 % et 5 % de rendement annuel net de frais de gestion, selon la FFA (mars 2025). Cette performance s’inscrit dans la durée et peut lisser les fluctuations des marchés.

Découvrez aussi notre classement des meilleurs cabinets en gestion de patrimoine.

Assurance-vie - livret A : une combinaison pertinente

Plutôt que d’opposer assurance vie et Livret A, une stratégie patrimoniale efficace peut consister à les combiner intelligemment, en tirant parti des forces de chacun.

Épargne de précaution sur le Livret A

Il est recommandé de conserver sur un Livret A une épargne de précaution équivalente à environ 9 mois de charges, selon votre situation personnelle. Cette somme constitue un matelas de sécurité immédiatement disponible en cas d’imprévu : frais de santé, réparations urgentes, perte temporaire de revenus…

 Le capital est garanti, accessible à tout moment, et entièrement exonéré d’impôt. C’est un pilier essentiel d’une gestion financière saine.

Investissement à moyen/long terme via l’assurance vie

Le reste de votre capacité d’épargne peut alors être placé sur une assurance vie, qui offre un potentiel de performance bien supérieur à long terme.

Une allocation équilibrée pourrait consister à répartir entre :

Une allocation équilibrée peut prendre différentes formes selon votre profil et vos objectifs. Elle consiste souvent à répartir entre :

• Fonds en euros : pour sécuriser une partie du capital, avec un rendement modéré mais garanti.

• Unités de compte (UC) : pour bénéficier du potentiel des marchés financiers, avec un niveau de risque ajusté à votre tolérance.
  
  

Simulez vos gains grâce à notre calculatrice d'intérêts composés

Les UC couvrent une large gamme de supports, allant de placements peu volatiles comme les SCPI, SCI ou fonds obligataires, à des supports plus dynamiques comme les ETF actions émergentes. 

Dans certains cas, une allocation équilibrée peut même être entièrement composée d’unités de compte soigneusement sélectionnées, par exemple : 40% SCPI, 30% fonds obligataires, 30% actions. Une stratégie adaptée à vos projets.

Les meilleures gestions pilotées 2025 intègrent désormais une part d’immobilier indirect (SCPI/SCI) dans les allocations d’assurance vie, renforçant la stabilité globale du rendement tout en diversifiant le risque.

La note de Tanguy :
"Plutôt que de choisir entre Livret A et assurance vie, la vraie question est : quelle part de mon épargne doit rester disponible, et quelle part peut travailler à moyen ou long terme ? Une bonne stratégie patrimoniale ne repose pas sur un seul produit, mais sur une allocation cohérente avec vos besoins de liquidité, votre horizon, et vos objectifs. C’est ce cadre d’analyse qui permet de faire des choix solides, et non les taux affichés à un instant donné."

Cette double approche vous permet de :

• Sécuriser vos liquidités tout en les gardant accessibles

• Faire fructifier le surplus sur un horizon plus long

• Diversifier vos sources de rendement selon votre tolérance au risque

• Optimiser la fiscalité de votre épargne à travers les avantages de l’assurance vie

En résumé, le Livret A et l’Assurance vie ne s’excluent pas : ils se complètent dans une stratégie patrimoniale cohérente, équilibrée et évolutive selon vos projets.

Comparaison : Livret A vs Assurance-vie

Les performances passées ne garantissent pas les performances futures.
Cet article a une vocation purement informative et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.

Les données 2025 montrent un écart de rendement de plus en plus significatif : selon la Fédération Française de l’Assurance, la moyenne des contrats en fonds euros dépasse désormais 3 %, contre 1,7 % pour le Livret A. Cette différence, cumulée sur dix ans, représente plus de 15 % de capital supplémentaire sur un placement identique de 50 000 €.

En revanche, le Livret A garde l’avantage pour les liquidités immédiates et les petits montants. Il reste donc complémentaire à l’assurance vie dans une stratégie patrimoniale équilibrée.

À lire aussi : que devient mon épargne en cas de décès de mon conjoint.

Conclusion

Le choix entre l’Assurance vie et le Livret A, mais aussi d'autres supports comme le PEA ou le compte-titres, dépend de votre situation, de vos objectifs et de votre horizon de placement.

Le Livret A convient à l’épargne de précaution, tandis que l’assurance vie et d’autres placements peuvent être plus adaptés au moyen ou long terme.

Chez Rivaria Capital, nous vous accompagnons dans la mise en place d’une stratégie personnalisée pour optimiser et diversifier votre épargne.

En pratique, la clé réside dans l’équilibre : sécuriser une partie de son capital tout en mobilisant une autre pour faire croître son patrimoine. Un diagnostic patrimonial complet permet d’ajuster cette répartition à votre profil et à votre horizon de vie.

FAQ

Quel est le plus intéressant Livret A ou assurance vie ?

Cela dépend de vos objectifs. Le Livret A est plus adapté pour une épargne disponible rapidement et sans risque. L’assurance vie, elle, convient mieux pour des projets à long terme, avec une perspective de rendement plus élevé, au prix d’un risque et d’une complexité accrus.

En 2025, le rendement moyen des fonds euros dépasse celui du Livret A, mais ce dernier reste imbattable pour la sécurité et la liquidité immédiate.

Pourquoi ne pas mettre plus de 3 000 € sur un Livret A ?

Le taux du Livret A reste faible comparé à d’autres placements. Au-delà d’un certain montant, il devient peu performant pour faire fructifier son argent. Il est souvent conseillé de garder une réserve de sécurité sur ce livret, et d’investir le surplus sur des placements mieux rémunérés.

Quels sont les inconvénients de l’assurance vie ?

L’un des reproches les plus fréquents à l’égard de l’assurance vie concerne le manque de transparence, notamment sur les frais (entrée, gestion, arbitrage) et la composition des supports, en particulier les unités de compte.

Chez Rivaria, nous nous attachons à inverser cette logique :
– en proposant une structure de frais claire et compétitive,
– en assurant une transparence totale sur les allocations,
– et en offrant un accompagnement personnalisé sur le long terme.

Parce que les marchés évoluent, nos allocations s’adaptent elles aussi, en fonction du contexte économique, des opportunités d’investissement et du profil de chaque client.

Quel intérêt d’avoir une assurance vie ?

L’assurance vie est un placement financier très complet : elle permet de faire croître un capital, de bénéficier d’une fiscalité allégée après 8 ans, de transmettre des sommes dans un cadre avantageux, et de s’adapter à différents niveaux de risque selon le profil de l’épargnant.

De plus, elle constitue un outil stratégique pour diversifier ses sources de rendement et structurer une planification patrimoniale cohérente.

Peut-on transférer son Livret A vers une assurance vie ?

Non, il n’existe pas de transfert direct possible entre un Livret A et un contrat d’assurance vie. Il est nécessaire de retirer les fonds du livret avant de les placer sur l’assurance vie, en veillant à respecter les plafonds et conditions de chaque produit.

Quelle est la meilleure stratégie en 2025 avec la baisse du taux du Livret A ?

La tendance actuelle incite à conserver le Livret A pour les liquidités immédiates (6 à 9 mois de dépenses courantes) et à orienter le reste vers des placements dynamiques, notamment l’assurance vie. Cette combinaison équilibre rendement, disponibilité et sécurité du capital.